Биткоин-«надписи», убытки майнеров и криптобиржи-банкроты
Что произошло на рынке за последние семь дней?
На уходящей неделе крипторынку удалось стабилизироваться. Эксперты считают, что для смены нисходящего тренда и восстановления цены «первой криптовалюте» крайне важно преодолеть уровень в $65 000. По данным отчета CoinDesk, это значение соответствует «себестоимости» биткоина, сообщает корреспондент центра деловой информации Kapital.kz.
По данным Blockware Intelligence, спекулянты, которые приобрели биткоины по цене $63 300, на текущий момент несут убытки и могут избавиться от актива, как только он достигнет точки безубыточности. Наблюдения аналитиков показали, что цены на биткоин упали ниже совокупной стоимости владения краткосрочными держателями впервые с августа 2023 года. «Летом прошлого года в схожих условиях цена биткоина оставалась в боковом тренде в течение двух месяцев, прежде чем начался новый рост», — отметили специалисты. В Blockware заявили, что «себестоимость» для долгосрочных ходлеров составляет менее $20 000, и текущее падение на 15% от исторического максимума в марте для этой группы инвесторов является обычным явлением. «Во время рыночного цикла 2017 года биткоин испытал десять коррекций на 20% и более. Такие коррекции являются здоровым элементом бычьего рынка, поскольку они устраняют слабые руки и предоставляют возможности для стратегического инвестирования тем, кто рассчитывает на более длительные сроки», — резюмировали эксперты.
Однако рубеж в $65 000 может оказаться крепким орешком, так как в июле текущего года кредиторы бывшей биржи Mt.Gox планируют реализовать часть восстановленных биткоинов. Это может оказать влияние на стоимость криптовалюты . Так считают специалисты JPMorgan. Именно 24 июня стоимость биткоина упала ниже отметки в $60 000 вслед за объявлением управляющего обанкротившейся платформы о начале выплат компенсаций в июле. Эксперты ожидают, что управляющий выплатит компенсации в виде 142 000 BTC, 143 000 BCH и 69 млрд иен. Аналитики предположили возможное укрепление рынка после текущего спада уже в августе. В компании отметили, что клиенты программы Gemini Earn могли недавно реализовать часть своих активов. «В следующем месяце у кредиторов Mt.Gox снова повысится риск снижения стоимости активов», — указали в JPMorgan. Специалисты отмечают, учитывая текущий негативный тренд на рынке криптовалют, можно предположить, что некоторые пользователи Gemini, в основном из числа розничных клиентов, могли фиксировать прибыль в последние недели. С 16 ноября 2022 года, когда эти активы пользователей Gemini были заблокированы, стоимость биткоина увеличилась почти втрое. Это наблюдение было подтверждено незначительным изменением индикатора позиций по фьючерсам на биткоин от JPMorgan на основе данных CME. В последнее время продажи активов происходят в основном со стороны розничных инвесторов, а не институциональных участников, добавили аналитики.
В ближайшие месяцы ожидается и начало выплат компенсаций клиентам рухнувшей биржи FTX. Выплаты будут производить в фиатных средствах, в отличие от случаев с Gemini и Mt.Gox. В JPMorgan спрогнозировали начало выплат на сумму около $14-16 млрд после окончательного утверждения плана прекращения деятельности FTX 7 октября. По мнению аналитиков, эти средства окажут поддержку крипторынкам, поскольку кредиторы могут вложить полученные деньги обратно в цифровые активы. «Хотя выплаты в натуральной форме могут привести к ликвидациям, поскольку некоторые кредиторы захотят извлечь прибыль, выплаты наличными могут создать положительный импульс на рынке. Однако проблема для рынка заключается в периоде в три месяца между возможными ликвидациями Mt.Gox и реинвестированием клиентов FTX», — заключили эксперты.
Уровень оптимизма среди розничных инвесторов на таких платформах, как X, Reddit, Telegram, 4Chan и BitcoinTalk, заметно упал. Аналитики Santiment посчитали это одним из индикаторов достижения локального минимума. «Пессимистичные настроения уменьшаются, но делают это неспешно, что мы воспринимаем как проявление страха и апатии среди участников рынка — возможный знак достижения дна», — указали специалисты. Согласно анализу Santiment, в апреле, накануне халвинга, настрой у трейдеров был более позитивным. В последующие три месяца настроения ослабели из-за неудачи биткоина обновить свой исторический максимум. Спад медвежьих настроений говорит о спаде интереса к рынку в целом. Исторически каждый четырёхлетний цикл халвинга приводил к новому максимальному показателю цены для биткоина. Рост цены не следовал немедленно после уменьшения вознаграждения для майнеров, а происходил спустя несколько месяцев, когда рынок находился в фазе стагнации. Аналитик Вилли Ву отметил повышенный уровень спекуляций вокруг биткоина. «Медведи все ещё доминируют на рынке, однако биткоин настолько перепродан после последних ликвидаций, и становится трудно уйти ниже без последующего восстановления», — сказал он. По его мнению, сейчас на рынке происходит разворот, и хотя «скрытая медвежья дивергенция» все ещё актуальна, она пока не опровергнута. Вилли Ву подчеркнул, что прорыв по линии сопротивления RSI на дневном графике биткоина может привести к техническому восстановлению, хотя это не гарантирует фундаментальных изменений в спросе и предложении на криптовалюту. Вилли Ву также ожидает повышения скорости хеширования в сети биткоина, что будет сигнализировать о прекращении продаж майнерами для обновления оборудования.
По данным аналитической компании CryptoQuant, объём биткоинов, предлагаемый майнерами на рынке, заметно сократился. Эксперты указали, что именно активность майнеров недавно стала одной из причин падения цен на первую криптовалюту. Причиной снижения предложения стал халвинг, прошедший в апреле, который существенно уменьшил экономическую целесообразность использования устаревших моделей майнингового оборудования. Это вынудило владельцев продавать накопленные биткоины через внебиржевые сделки для покрытия текущих расходов. «Текущий рынок находится в фазе адаптации. Скорость, с которой майнеры выводят биткоины из своих кошельков, значительно уменьшилась в последнее время», — отметили в CryptoQuant. Аналитики добавили, когда рынок полностью абсорбирует эти объёмы продаж, возникнут условия для возобновления роста стоимости биткоина. Ожидается, что это произойдет в третьем квартале текущего года.
На фоне одобрения новых ETF в США также наблюдалась стагнация. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) запросила у потенциальных эмитентов спотовых ETF на Ethereum внесение исправлений в формы S-1. О данном развитии событий сообщил источник издания The Block. Регулятор предложил «несколько незначительных замечаний» и ожидает, что исправленные заявки будут представлены до 8 июля. Источник уточнил, текущая подача заявок не будет последней и потребуется минимум ещё один раунд обмена документацией. Процесс одобрения формы S-1 является частью двухэтапной процедуры запуска биржевых фондов. 23 мая SEC утвердила формы 9b-4 от эмитентов, но у комиссии нет чётких сроков для рассмотрения S-1. Аналитик Bloomberg по биржевым вопросам Эрик Балчунас ранее предположил возможный запуск спотовых Ethereum-ETF уже 2 июля. В Reuters ожидают, что одобрение новых финансовых продуктов SEC может состояться 4 июля. Однако после новых комментариев представителей SEC аналитики отметили, что ожидать запуск можно будет только к концу лета.
В последнее время продажи невзаимозаменяемых токенов (NFT) рухнули на 44%, чему способствовали как общий негатив на криптовалютном рынке, так и растущий интерес к мем-коинам во II квартале. Об этом заявил инвестиционный директор Apollo Crypto Хенрик Андерссон, ссылаясь на данные от CryptoSlam. Объём продаж NFT уменьшился с $4,14 млрд в первом квартале до $2,32 млрд во втором. «Второй квартал оказался сложным: курс биткоина снизился на 15%, а большинство альткоинов показали ещё более плохие результаты», — подчеркнул Андерссон. По его словам, мем-коины отвлекли внимание инвесторов от NFT, причём только за последний день объём торгов такими активами превысил $3,6 млрд. Хенрик Андерссон отметил, что значительный интерес вызывают монеты, связанные с политикой и знаменитостями, а тенденция к росту популярности таких монет, как биткоин-«надписи», может в будущем оттягивать долю рынка у NFT. «Ordinals, представляющие собой биткоин-надписи, могут продолжать завоевывать долю рынка в секторе NFT, особенно учитывая развитие решений второго уровня для блокчейна биткоина», — добавил он. Однако активность в сегменте Ordinals и Runes упала за последние месяцы. В июне объём продаж в этой категории составил $116 млн, в то время как в мае он достигал $191 млн, а в апреле — $708 млн. Среди NFT, Bored Ape Yacht Club (BAYC) продолжает оставаться лидером с капитализацией $344 млн. За ним следуют коллекции Mad Lads на платформе Solana с капитализацией $146 млн и Milady Maker на Ethereum, чья капитализация составляет $201 млн.
По итогам семидневного отчетного периода общая капитализация криптовалютного рынка продемонстрировала едва заметный рост. На вечер среды, 3 июля 2024 года, она составила $2,390 трлн, что на 0,44% выше значений, зафиксированных на конец прошлого отчетного периода.
1. Bitcoin (BTC). На вечер среды, 3 июля 2024 года, стоимость «цифрового золота» практически зависла на значениях прошлой недели. Падение по итогам семидневного периода составило 0,12%, цена зафиксировалась на отметке $61771. Рыночная капитализация биткоина за этот период потеряла $1 млрд и составила $1,218 трлн. Доля «первой криптовалюты» в общей рыночной капитализации при этом снизилась на 0,01 процентного пункта и составила 53,31%.
2. Ethereum (ETH). На вечер среды, 3 июля 2024 года, стоимость «эфира» также продемонстрировала едва заметное падение и осталась чуть ниже психологически важной отметки $3500. По итогам отчетного периода она составила $3406 и снизилась на 0,41%. Доля Ethereum (ETH) в общей капитализации криптовалютного рынка за это время упала на 0,07 процентного пункта и составила 17,92%.
3. Binance Coin (BNB). На вечер среды, 3 июля 2024 года, стоимость BNB составила $574. По итогам отчетного периода цена криптовалюты снизилась на 0,52%. Доля Binance Coin (BNB) в общей капитализации криптовалютного рынка потеряла 0,03 процентного пункта, составив 3,7%.
4. Solana (SOL). На вечер среды, 3 июля 2024 года, стоимость Solana (SOL) составила $147. Цена актива по итогам отчетного периода выросла на 5,44%. Доля SOL в общей капитализации криптовалютного рынка при этом составила 2,9%, нарастив 0,18 процентного пункта.
5. Ripple (XRP). На вечер среды, 3 июля 2024 года, стоимость Ripple (XRP) составила $0,481. «Банковская криптовалюта» по сравнению со значениями на конец прошлого отчетного периода выросла в цене на 0,83%. Доля «банковской криптовалюты» в общей капитализации криптовалютного рынка при этом увеличилась на 0,01 процентного пункта и составила 1,17%.
