Экономические стимулы Пекина поддержали котировки нефти
Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам валютных торгов вторника пара USDKZT практически полностью отыграла рост понедельника, закрывшись на уровне 479,62 тенге (-0,90 тенге). При этом торговая активность продолжила расти: совокупный объём составил 210,7 млн долларов (+10,1 млн). Увеличение предложения инвалюты на рынке могло происходить как ввиду конвертации валютной выручки для выполнения налоговых и прочих обязательств, операционных расходов, выплат заработных плат перед завершением квартала, так и на фоне снижения индекса доллара (-0,8%) и восстановления цен на нефть (+1,2%).
На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:35 ALA) торгуется на уровне 478,44 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USDKZT:
Денежный рынок
Во вторник ставки денежного рынка продолжили расти: доходность операций репо овернайт увеличилась до отметки 14,17% годовых (+79 б.п.), тогда как ставки однодневных своп-операций по паре USDKZT выросли сразу до 10,70% годовых (+336 б.п.). Объём торгов увеличился до 929,4 млрд тенге (+82,2 млрд). Рост ставок и объёмов торгов во многом обусловлен приближением завершения сентября и третьего квартала, когда традиционно растёт волатильность на рынке из-за необходимости осуществления денежных операций субъектами экономики.
Фондовый рынок
По итогам торгов вторника индекс KASE вырос на 0,69% – до отметки 5 197,5 пункта. При этом наиболее заметным спросом пользовались долевые бумаги Kaspi (+3,7%) на фоне предоставления информации на английском языке с ответами на вопросы инвесторов и выплаты дивидендов, а также Казатомпрома (+3,6%) на фоне растущих потребностей мировой экономики в уране в свете бурного развития атомной энергетики.
Из событий долгового рынка отметим размещение Евразийским банком развития трёхлетних облигаций на сумму 20,5 млрд тенге с доходностью к погашению 14,3% годовых.
Нефть
Цены на нефть Brent по итогам торгов вторника выросли до отметки 74,5 доллара за баррель (+1,2%). Нефтетрейдеры позитивно восприняли новости о мерах китайских властей по стимулированию экономики. В частности, Народный банк Китая опустил ставку по семидневным операциям обратного РЕПО до 1,5% с 1,7%, снизил норму резервирования для банков, анонсировал меры поддержки рынка недвижимости и стимулирования фондового рынка страны (для поддержки ликвидности на рынке акций власти намерены выделить не менее 800 млрд юаней или около 113 млрд долларов). Кроме того, конфликт Израиля с Хезболлой продолжает нарастать и может перейти в полномасштабную войну, а в Карибском море образовался ряд штормов, которые могут дойти до американского побережья Мексиканского залива.
Рисковые активы
Аппетит к риску во вторник поддержали масштабные экономически стимулы со стороны КНР, а также дезинфляционная статистика по потребительскому доверию в США. Так, индекс потребительского доверия в США в сентябре упал до 98,7 пункта в сравнении с августовским показателем 105,6 пункта и при ожиданиях снижения до 103,8 пункта. На этом фоне фондовый рынок США завершил торги вторника очередным ростом в пределах 0,2-0,6%, а ETF на китайский фондовый рынок FXI вырос на 9,8%.
Диаграмма 2. FXI ETF:
В фокусе внимания инвесторов до конца недели – данные о динамике ВВП США за второй квартал, отчет о доходах и расходах американцев за август, а также заявкам на пособия по безработице.
Защитные активы
В безрисковых инструментах основные разнонаправленные изменения во вторник наблюдались в золоте (+0,5%) на фоне усугубляющейся остановки на Ближнем Востоке и покупок отдельными центробанками и индексе доллара (-0,69%) на фоне ожиданий дальнейшего снижения ставок после публикации свежей слабой макростатистики.
Снижения ставок ФРС на 25 б.п. ожидают 85% инвесторов – CME Group
Профицит торгового баланса РК в июле немного ухудшился — до $1,6 млрд
Минфин разместил два выпуска облигаций на 41,5 млрд тенге
