Казахстан удерживает темпы роста несмотря на внешнеэкономическое давление
На фоне нарастающих геополитических противоречий и нестабильности в ключевых регионах мира экономика Казахстана сталкивается с беспрецедентным внешнеэкономическим давлением. Усиление санкционной политики со стороны США и ЕС, непредсказуемость мировой цены на нефть, нарушение глобальных логистических цепочек, валютная волатильность и переориентация торговых потоков создают значительные вызовы для экспортоориентированных и импортозависимых секторов страны и, соответственно, на притоки в государственную казну. Тем не менее, несмотря на эти внешние потрясения, Казахстан демонстрирует планы на устойчивую динамику экономического роста, адаптируясь к новой архитектуре мировой торговли и инвестиций.
АО «Национальный управляющий холдинг «Байтерек», как ключевой национальный институт развития Республики Казахстан, реализующий масштабные программы по поддержке предпринимательства, экспорта, агропромышленного комплекса и обеспечению населения доступным жильем, предпринимает комплекс мер, направленных на сглаживание внешних шоков и поддержание устойчивого финансирования приоритетных отраслей.
В частности:
- Механизмы антикризисной ликвидности. Холдинг через дочерние организации усиливает программы рефинансирования и запускает целевые кредитные линии с субсидированной ставкой, чтобы обеспечить доступ к финансам для крупных проектов, МСБ и экспортеров в условиях высокой стоимости рыночных заимствований.
- Управление кредитными рисками. При расширении кредитных спредов и росте риска дефолтов, Холдинг акцентирует внимание на использовании гарантийных инструментов и страхования экспортных рисков. Это позволяет частным банкам активнее кредитовать бизнес, снижая их собственные риски, и удерживать стоимость заимствований на приемлемом уровне.
- Фокус на импортозамещение и локализацию. При нестабильной внешней среде Холдинг перераспределяет ресурсы в пользу проектов, направленных на замещение импортной продукции и развитие внутренней промышленности, — это снижает уязвимость экономики и формирует устойчивую производственную базу.
- Гибкость в управлении портфелем. Холдинг активно анализирует и пересматривает свой инвестиционный портфель, при необходимости реструктурируя условия текущих проектов или предоставляя отсрочки по обслуживанию долга компаниям, пострадавшим от внешней волатильности.
Таким образом, холдинг «Байтерек» действует как стабилизирующий институт, адаптирующий инструменты государственной поддержки к меняющимся условиям и обеспечивающий приток капитала в стратегические отрасли — даже в условиях повышенной волатильности и глобальных рисков.
Кроме этого, для достижения задач, поставленных Правительством РК по увеличению ВВП до 6% в 2025 году, холдинг «Байтерек» реализует масштабную инвестиционную программу, в рамках которой планируется направить более 8 трлн тенге на поддержку предпринимательства, развитие ключевых национальных и инвестиционных проектов. В этой связи Холдинг инициировал внедрение новых финансовых инструментов, способствующих активному вовлечению частных инвесторов и финансовых институтов в развитие экономики страны.
В апреле т.г. в соответствии с поручением Главы государства, озвученное в январе 2025 года в ходе расширенного заседания Правительства, а также согласно постановлению Правительства от 2 апреля 2025 года на базе дочерней компании холдинга — Фонда развития предпринимательства «Даму» были созданы два Гарантийных фонда, которые позволили расширить доступ предпринимателей к финансированию.
Первый Гарантийный фонд (ГФ-1) ориентирован на поддержку проектов бизнеса с объёмом финансирования до 7 млрд тенге, а второй Гарантийный фонд (ГФ-2) — на проекты обрабатывающей промышленности и крупные инфраструктурные проекты с объёмом свыше 7 млрд тенге.
В соответствии с условиями программы в рамках ГФ-1 по проектам с объёмом финансирования до 7 млрд тенге предусмотрена возможность получения гарантии до 85% от суммы финансирования, но не более 3,5 млрд тенге. При этом приоритет отдается следующим секторам экономики: обрабатывающая промышленность, агропромышленный комплекс, транспорт и складирование (включая пассажирские и грузовые автоперевозки, складскую и логистическую инфраструктуру), услуги (информация и связь, образование, здравоохранение и другие). Для создания устойчивой финансовой базы ГФ-1 предполагается участие банков второго уровня посредством взносов, что обеспечит более широкий доступ бизнеса к финансовым ресурсам.
В рамках ГФ-2 по проектам с суммой финансирования свыше 7 млрд тенге размер гарантии может составлять до 30% от общей стоимости проекта и сроком до 15 лет. Приоритетными направлениями для предоставления гарантии определены обрабатывающая промышленность, горнодобывающая промышленность (при условии последующей переработки добытых материалов), а также агропромышленный комплекс. Кроме того, поддержка распространяется на проекты, направленные на создание и развитие инфраструктурных объектов в таких отраслях, как энергетика, связь, транспорт, туризм, здравоохранение и образование, а также на развитие сопутствующей инфраструктуры, обеспечивающей устойчивое функционирование и рост указанных секторов. Таким образом, механизм предоставления гарантий охватывает ключевые отрасли экономики и направлен на стимулирование инвестиционной активности и развитие предпринимательства на всех уровнях.
Гарантийные фонды предоставляют гарантии банкам и другим кредитующим организациям по займам предпринимателей, у которых недостаточно собственного залога. Для бизнеса создание Гарантийных фондов означает доступ к финансированию даже при отсутствии или недостаточности залога, а для экономики — это создание новых рабочих мест, выпуск экспортной продукции и развитие инфраструктуры в регионах.
Стоит отметить, что Гарантийные фонды созданы в соответствии с лучшими международными практиками гарантийных фондов Кореи, Турции, Японии с участием государства. Для получения гарантии предпринимателю необходимо обратиться непосредственно в банки-партнёры или дочерние организации холдинга «Байтерек»: Банк развития Казахстана, Аграрную кредитную корпорацию, Фонд развития промышленности, Qazaqstan Investment Corporation. Также, консультацию можно получить в региональных филиалах Фонда «Даму» или Call-центре по номеру: 1408.
С целью унификации условий кредитования и повышения доступности финансирования, Холдингом установлена единая ставка – 12,6% годовых, обязательная для всех дочерних и зависимых организаций. Для обеспечения соблюдения данной ставки и предотвращения процентного арбитража предусмотрено размещение средств Холдинга в БВУ на обусловленных условиях. Это позволит коммерческим банкам использовать комбинированные источники для выдачи кредитов конечным заемщикам по фиксированной ставке.
Кроме того, экспортный потенциал Казахстана получил дополнительный импульс благодаря поддержке Экспортно-кредитного агентства Казахстана (ЭКА). По итогам 2024 года объём принятых страховых обязательств достиг порядка 335 млрд тенге, что обеспечило отечественным производителям защиту от финансовых рисков, расширение географии поставок и повышение конкурентоспособности на мировых рынках. В первом полугодии 2025 года поддержку ЭКА получили более 40 отечественных экспортеров на сумму порядка 300 млрд тенге.
В рамках анонсирования Холдингом «Байтерек» программы по поддержке и развитию предпринимательства, реализации ключевых инвестиционных проектов на сумму 8 трлн тенге, ЭКА запущен механизм предэкспортного финансирования по ставке 12,6% годовых, который доступен как через БВУ, так и через Банк развития Казахстана.
План освоения финансирования на 2025 год по ключевым дочерним организациям Холдинга «Байтерек» сформирован с учётом приоритетов государственной политики и направлен на комплексную поддержку реального сектора экономики. В рамках намеченных мероприятий предусмотрено освоение 2,2 трлн тенге по линии АО «Банк Развития Казахстана», 2,2 трлн тенге — через АО «Фонд развития предпринимательства «Даму», 1,5 трлн тенге — по линии АО «Фонд развития промышленности», 750 млрд тенге — по линии АО «Аграрная кредитная корпорация», 600 млрд тенге — через АО «Экспортно-кредитное агентство Казахстана», 500 млрд тенге — по линии АО «Qazaqstan Investment Corporation», а также 250 млрд тенге — по линии АО «КазАгроФинанс».
На сегодняшний день в пайплайне Холдинга содержится 333 проекта, запланированных к реализации в период с 2025 по 2027 годы, общей стоимостью свыше 19,7 трлн тенге в отраслях.
Таким образом, Холдинг «Байтерек» выстраивает комплексную и стратегически ориентированную систему мер поддержки, обеспечивающую долгосрочный рост экономики Казахстана, развитие приоритетных отраслей, укрепление экспортного потенциала и стимулирование деловой активности.
Казахстан экономика развитие АО «НУХ «Байтерек» АО «КазАгроФинанс» Холдинг «Байтерек» финансы бизнес кредиты риски
