Вячеслав Додонов: Экономика Казахстана сокращает сырьевую зависимость

Диверсификация экономики с акцентом на развитие ненефтяного сектора – первоочередная задача, обозначенная президентом Касым-Жомартом Токаевым. Доктор экономических наук, главный научный сотрудник ИФПР КН МНВО РК Вячеслав Додонов объяснил в интервью, какие отрасли обеспечивают сегодня рост национальной экономики и как происходит снижение зависимости Казахстана от сырьевого экспорта.

– Несмотря на глобальные вызовы, в 2024 году рост экономики составил 5,1%, отмечал президент Касым-Жомарт Токаев в одном из своих выступлений. Вячеслав Юрьевич, какие ключевые факторы сегодня определяют темпы экономического роста?

– Если рассматривать этот вопрос в отраслевом аспекте, то в настоящее время и, в частности, в прошлом году основными видами деятельности, которые обеспечили рост, являются торговля, показавшая рост на 9,1%, строительство (13,1%) и транспорт и складирование (8,5%). На эти три вида деятельности в 2024 году пришлось 30,5 % ВВП, и их вклад в итоговый показатель роста был основным. Можно отметить и обрабатывающую промышленность, которая также выросла сильнее (на 5,9%), чем экономика в целом. Все остальные виды деятельности показали худшую, по сравнению с ВВП, динамику роста. Отраслевой аспект роста – не единственный, он показывает скорее результаты, а не факторы роста.

Если же говорить о глубинных факторах роста, то, на мой взгляд, к их числу относятся государственные расходы, которые в последние годы растут очень интенсивно (объём расходов госбюджета с 2020 года вырос почти в два раза) и стимулируют рост спроса и, как следствие, рост в отдельных отраслях и экономический рост в целом.

Скажем, интенсивное наращивание строительства во многом определяется именно этим фактором – государство реализует программы льготной ипотеки, финансирует строительство объектов инфраструктуры и пр. Рост зарплат в бюджетной сфере увеличивает объём денежных доходов населения и отражается на показателях торговли. Поэтому государственная экономическая политика является одним из основных факторов роста, хотя имеет и некоторые негативные побочные эффекты.

Кроме того, к числу значимых факторов роста можно отнести активизацию внешней торговли, особенно в части экспорта, который в 2022-2024 годах значительно вырос относительно предыдущих лет и приблизился к рекордным уровням 2011-2013 годов. Экспорт в 2022-2024 годах увеличился очень значительно по сравнению с предыдущими годами, примерно в полтора раза, за счёт резкого роста цен на нефть, также заметно вырос и импорт, и активизация внешней торговли оказала эффект на внутриэкономическую ситуацию. Отдельно можно отметить значительный рост внешней торговли услугами, особенно их экспорта, который удвоился с 2020 года и ежегодно обновляет рекорды, превысив 10 млрд. долл. Основной вклад в экспорт услуг Казахстана вносят две статьи – транспортные услуги (это, по сути, реализация транзитного потенциала страны), и поездки, то есть, въездной туризм, который особенно бурно развивается с 2022 года.

– Президент Касым-Жомарт Токаев поставил в качестве первоочередной задачи диверсификацию экономики с акцентом на развитие ненефтяного сектора. Как вы оцениваете результаты в этом направлении и какие есть успешные примеры диверсификации?

– То, что было сказано выше относительно факторов экономического роста, в большинстве случаев является иллюстрацией идущей диверсификации экономики Казахстана. Строительство, которое растёт опережающими темпами уже более десятилетия, торговля, которая постоянно увеличивает свою долю в ВВП, развитие транспорта, в том числе, в части реализации транзитного потенциала, бурный рост туризма, наконец, опережающий рост обрабатывающей промышленности – все это признаки диверсификации экономики и снижения её сырьевой ориентации.

Доля горнодобывающей промышленности в ВВП сократилась до 12,1% в 2024 году, это минимум с 2002 года. Тот факт, что при фактической стагнации этой отрасли, которая в последние несколько лет показывает динамику, близкую к нулю, остальная экономика достаточно интенсивно растёт, говорит о происходящем снижении зависимости Казахстана от сырьевого сектора. И это происходит, конечно, за счёт развития ненефтяных отраслей, как в производственной сфере (обрабатывающая промышленность, строительство), так и в сфере услуг.

– По поручению президента в Казахстане начато активное развитие нефтегазохимии. Можно ли сказать, что страна планомерно переходит от сырьевого экспорта к глубокой переработке?

– Можно надеяться на то, что это, наконец, произойдет. Необходимость развития этого направления обсуждается десятилетиями, все понимают его актуальность, но это та сфера, где требуются особые компетенции, очень значительные и долгосрочные инвестиции, поэтому соответствующие процессы идут так долго. И отдача от проектов в нефтегазохимии также будет не быстрой, но это необходимый шаг в реализации стратегического курса на диверсификацию экономики и нефтяного сектора, в частности.

– В 2025 году через холдинг «Байтерек» будет инвестировано 8 триллионов тенге, а к 2027-му эта сумма по поручению главы государства будет доведена до 10 триллионов. Какие сектора получат наибольшую отдачу от этих ресурсов? И как это отражает стратегию Казахстана по развитию нацэкономики?

– Мне сложно ответить на этот вопрос, но можно предположить, что основные направления финансирования через «Байтерек» обусловлены его структурой и теми направлениями, в которых работают его основные институты – Банк развития, Фонд развития предпринимательства «Даму», «Отбасы банк», Аграрная кредитная корпорация. Соответственно, сектора, которые получает наибольший объём средств – это строительство (через «Отбасы банк»), АПК (через Аграрную кредитную корпорацию), малый и средний бизнес (через фонд «Даму»), который сосредоточен преимущественно в сфере услуг – торговле, гостиничном и ресторанном бизнесе и т.п. Но этот вопрос, конечно, лучше адресовать самому «Байтереку».

– ООН назвала Казахстан вторым крупнейшим получателем прямых иностранных инвестиций среди стран, не имеющих выхода к морю. За последние шесть лет в экономику было привлечено 130 миллиардов долларов прямых иностранных инвестиций. Насколько Казахстан сегодня привлекателен для инвесторов?

– Это достаточно хорошая оценка, учитывая, что Казахстан является десятой по размеру населения страной в данной категории государств. Казахстан, действительно, занимает лидирующие позиции по многим рэнкингам, связанным с притоком инвестиций и с их накопленным объёмом, особенно, когда речь идёт о подушевых показателях. За последние шесть лет суммарный объём валового притока ПИИ составил 134 млрд долларов, это достаточно много. Но в данном случае есть и много нюансов, связанных и с особенностями статистического учета ПИИ, и с динамикой этого показателя. Эти особенности могут несколько изменить в целом благоприятную картину в этой области.

Во-первых, валовый приток – это недостаточно репрезентативный показатель, так как в нём учитываются только поступающие инвестиции, но инвесторы не только вводят, но и выводят свои деньги. Результат этих двух противоположно направленных потоков отражается в показателе чистого притока ПИИ, который значительно ниже – за те же шесть последних лет он составил 18 млрд долларов. Это говорит о том, что при валовом притоке в 134 млрд долларов, сопоставимая сумма была выведена инвесторами из Казахстана – это к вопросу о привлекательности страны для инвесторов. Есть ещё более объективный показатель – объём накопленных инвестиций, то есть, тот объём, который присутствует в стране на определенную дату. Применительно к прямым инвестициям этот показатель в Казахстане практически не меняется на протяжении нескольких лет – так, на 1 января 2022 года объём накопленных ПИИ составлял 152 млрд долларов, а на 1 января 2025 года – 151 млрд.

Во-вторых, в составе валового притока ПИИ учитывается нераспределенная прибыть инвесторов, то есть, часть полученного ими на территории Казахстана дохода (это не поступившие извне иностранные деньги, а то, что принесли сделанные раньше вложения уже тут, на месте), поэтому не все инвестиции являются реальными поступлениями из-за рубежа.

В-третьих, эта часть инвестиций – нераспределенная прибыль, – очень сильно зависит от конъюнктуры мировых рынков, в частности, цен на нефть, потому что именно в нефтяном секторе сосредоточен основной объём ПИИ. Это значит, что чем выше цены на нефть, тем выше и показатель валового притока ПИИ, и наоборот. Поэтому этот приток очень сильно зависит от цен на нефть, сильнее, чем от усилий по привлечению инвесторов.

В-четвертых, даже в составе прямых инвестиций присутствуют долговые инструменты, то есть, деньги, которые были взяты в долг у иностранных партнёров, а не вложены ими непосредственно в заводы, оборудование и т.д. И на этот компонент ПИИ в Казахстане в настоящее время приходится больше половины общего объёма.

В целом, Казахстан, конечно, очень привлекательная страна для иностранных инвесторов, но оценивая эту привлекательность, надо использовать корректные подходы, которые дают более трезвый взгляд на ситуацию. В настоящее время эта ситуация характеризуется скорее стагнацией, чем ростом, о чём говорит стабилизация на некоем «плато» объёма накопленных инвестиций, а также отрицательный чистый приток ПИИ, зафиксированный в прошлом году.

– Прогресс наблюдается в развитии транспортной и логистической инфраструктуры. Так, например, грузопоток по Транскаспийскому международному транспортному маршруту увеличился на 62%. Как это влияет на экспортный потенциал страны?

– Это влияет на экспортный потенциал, но не очень значительно, так как на ТМТМ приходится небольшой объём экспорта, он остается скорее перспективным направлением, чем реальным фактором наращивания экспорта. Высокие темпы роста в данном случае объясняются низкой базой.

– На Ваш взгляд, как изменилась экономическая политика Казахстана за шесть лет президентства Касым-Жомарта Токаева?

– Я думаю, что главная особенность экономической политики в этот период – это повышение её социальной ориентации. Значительно увеличилось финансирование социальных статей бюджетом, появились (или значительно увеличились) новые виды социальных выплат, например, адресная социальная помощь. Это привело к заметному увеличению заработной платы и доходов населения, в том числе, в долларовом эквиваленте – последний показатель в 2023 и 2024 годах последовательно достигал рекордных уровней. В этой же области лежит и сокращение безработицы, также до рекордного минимума, достигнутого в прошлом году (4,6%).

Если говорить о макроэкономической ситуации, то основным отличием последних шести лет я бы назвал упомянутое выше снижение зависимости экономического роста от сырьевого сектора, снижение его доли в структуре ВВП, а также опережающий рост некоторых несырьевых отраслей, который поддерживает макроэкономическую динамику в условиях снижения роли горнодобывающей промышленности.