"Казхром" ушел в крупный убыток в первом квартале

Этому способствовали значительные финансовые расходы главного кормильца Евразийской Группы.

" Казхром ", входящий в Евразийскую Группу (Eurasian Resources Group (ERG), продемонстрировал значительные потери в финансовых показателях за первый квартал. Такие данные следуют из отчетности компании, размещённой на сайте Казахстанской фондовой биржи (KASE), передает inbusiness.kz.

Так, убыток "Казхрома" за январь-март этого года составил 61,4 млрд тенге. Это очень сильно разнится с прибылью, которую компания получила за аналогичный период прошлого года – почти 78 млрд тенге. Плохой показатель выглядит довольно неестественно на фоне большой выручки у крупнейшего подразделения ERG за первый квартал 2024 года – около 196 млрд тенге при себестоимости реализации в 163,7 млрд тенге. Здесь стоить упомянуть, что продажи "Казхрома" в январе-марте 2023 года составляли 261,6 млрд тенге, то есть, вероятно, на итоги аналогичного периода этого года повлияли рыночные и производственные факторы. К слову, ранее inbusiness.kz сообщал о планах ликвидации рудников "Казхрома".

Однако, если вглядеться в детали отчетности, то можно увидеть, что в первом квартале у "Казхрома" наблюдались очень большие финансовые расходы – 94,7 млрд тенге, которые потянули его в огромный минус. В аналогичный период прошлого года этот показатель был всего лишь 16 млрд тенге. Судя по отчетности, большая часть финансовых расходов в январе-марте этого года пошла на расходы по финансовым гарантиям – 54,4 млрд тенге, убыток от модификации полученных займов — 22,5 млрд тенге и процентные расходы – 12,2 млрд тенге.

При таких негативных индикаторах " Казхром " финансирует аффилированные структуры.

"По состоянию на 31 марта 2024 года Группа имела непогашенное обязательство по инвестированию капитала в размере до 38 миллионов долларов США (16,977,640 тысяч тенге) в Eurasian Digital Ventures 1 Limited Partnership, дочернее предприятие ERG S.a.r.l., в течение периода до 2025 года, реализуемое при соблюдении определенных условий (31 декабря 2023 года: 38 миллионов долларов США (17,273,280 тысяч тенге)", — говорится в примечаниях к консолидированной отчетности.

Кроме того, "Казхром" продолжает кредитовать "дочки" Евразийской Группы.

"В феврале 2024 года в рамках существующей синдицированной кредитной линии Группа предоставила заем компании под общим контролем ERG на сумму 17,7 миллионов долларов США (7,945,491 тысяч тенге). В феврале 2024 году Группа подписала договор об открытии новой синдицированной кредитной линии с материнской компанией и компаниями под общим контролем ERG на сумму до 200 миллионов долларов США (90,094,000 тысяч тенге). В марте 2024 года Группа в рамках новой синдицированной кредитной линии предоставила заем материнской компании и компаниям под общим контролем ERG на сумму 34 миллиона долларов США (15,296,260 тысяч тенге)", — указывается в квартальном отчете.

Отметим, что в апреле и мае "Казхром" также дополнительно предоставил в рамках нового синдицированного кредитования займы на 4,5 и 5,5 млн долларов компании или компаниям под общим контролем ERG.

Несмотря на щедрое межфирменное финансирование сестринских структур "Казхром" сам продолжал занимать у Банка развития Казахстана. В феврале и апреле этого года хромовая группа подписала договоры банковских займов в рамках соглашения об открытии кредитной линии с БРК и получила по ним транши на общую сумму 14,1 млн долларов.

В феврале этого года inbusiness.kz сообщал, что БРК одобрил финансирование Казахстанскому электролизному заводу, входящему в ERG, для проекта "Строительство ВЭС 150 МВт (Хромтау-1) в Актюбинской области" в юанях. Несмотря на утверждение проекта, его сумма ещё не опубликована в разделе сайта банка "проекты, одобренные к финансированию", он пока находится под рубрикой "проекты на рассмотрении" в статус "одобрен". Недавно портал seetao.com сообщал, что китайские специалисты приступили к установке ветровых турбин в Хромтау. В пресс-службе ERG уточнили, что проект, упоминаемый в публикации СМИ из КНР, похож на их.

Из квартального отчета также следует, что в январе 2024 года вступило в силу соглашение о новации между "Казхромом" и его бывшим акционером KCR International B.V. По данным сайта KASE, нынешним акционером с 2024 года стал KCR Metals-FZCO, зарегистрированный в Дубае.

"В результате данных событий KCR International B.V. и Группа ("Казхром" — прим.) произвели переуступку кредитного договора с Банк ВТБ (ПАО) в размере 1,316,001 тысяча долларов США (включая основную сумму 1,180,801 тысяча долларов США и начисленные проценты 135,200 тыс. долларов США) в пользу материнской компании", – сообщается в финансовом документе.

Интересно, что в кредитных отношениях с российским подсанкционным банком ВТБ "Казхром" перешел с долларов на юани.

"В феврале 2024 года были внесены изменения в кредитное соглашение с Банком ВТБ (ПАО), включающие изменения валюты обязательств в размере 669 миллионов долларов США (4,205,557 тысяч тенге) из долларов США в китайский юань", — отмечается в отчете.

В самой ERG, похоже, пока не наблюдается каких-либо разрывов в финансовых потоках. Год назад inbusiness.kz писал, что там предусматривали выплаты в 2024 году по многомиллиардным кредитам, привлеченным ранее у подсанкционных российских банков — Сбербанка и ВТБ.

"Совет менеджеров ERG рассмотрел доступный уровень ликвидности за период до 30 июня 2025 года. На протяжении всего рассматриваемого периода Группа ERG генерирует достаточный денежный поток для поддержания позиции выше минимального требуемого оборотного капитала и обслуживания долга…По состоянию на 31 марта 2024 года Группа ERG, включая Группу ("Казхром" — прим.), соблюдала применимые ковенанты. Группа ERG успешно завершила реструктуризацию кредитных соглашений со Сбербанком России и банком ВТБ и планирует выполнить свои платежные обязательства в рамках действующих кредитных соглашений в соответствии со всеми применимыми законами и правилами…Прогноз ликвидности включает улучшения ликвидности благодаря мерам руководства. Данные меры включают в общей сложности приблизительно 400 млн долларов США для снижения операционных расходов, оптимизации налогов, реализации производственных инициатив и инициатив по капитальным затратам. Группа ERG также считает, что существуют возможности для привлечения дополнительного финансирования приблизительно до 680 млн долларов США", — подчеркивается в отчетности.

Напомним, в августе прошлого года inbusiness.kz сообщал, что общий долг Евразийской Группы на конец 2022 года превышал 7 млрд долларов. На тот период "Казхром" оставался главным кормильцем ERG — в EBITDA корпорации его доля составляла 43% или 1465 млн долларов.